Inversiones Inteligentes - reseña crítica

Inversiones Inteligentes

Inversiones Inteligentes es una obra del escritor y consultor financiero Gustavo Cerbasi publicada en mayo de 2008, cuando la situación económica de Brasil era muy distinta a la que se vive hoy en día. Por eso, el autor reeditó el bestseller para actualizar, en un momento de crisis, su guía sobre las mejores formas de aventurarse en el mundo de las inversiones para las personas que ni siquiera saben por dónde empezar. En libros anteriores, Cerbasi intentó concientizar a sus lectores de la importancia de multiplicar riquezas y de velar por el futuro de manera simple y planificada. En esta obra, lejos de ser repetitivo, el autor comienza con una alerta simple: enriquecer es una cuestión de elección personal, bastando para ello, gastar menos de lo que gana e invertir con calidad la diferencia siguiendo un proyecto personal de vida. 

Quien tiene dificultades para gastar menos de lo que gana, probablemente quedará entusiasmado con las posibilidades de multiplicación del dinero presentadas en la obra, pero poco podrá hacer con su entusiasmo. Es necesario aprender a equilibrar sus cuentas. En otros libros que escribió nos presenta diferentes formas de hacerlo. Y quien conoce otros libros de Cerbasi sabe cuánto simplifica las cosas a la hora de explicar cuales son las mejores formas de multiplicar nuestro dinero. ¿Qué tal aprender, en los próximos 12 minutos, las mejores formas de hacer valer su dinero?

Donde usted está caminando

El primer millón a conquistar es siempre el más difícil, al menos en buena parte de los casos, es el más difícil. Quien no tiene millones invertidos debe tener esto en mente cuando se aventura en las formas de multiplicación de sus ingresos. En primer lugar, quien empieza a invertir está también empezando a aprender sobre las inversiones. Es probable que el inversor principiante se sienta mucho más inseguro, confuso y asustado con las recomendaciones que encuentra, que aquellos que han errado, acertaron y acumularon conocimiento a lo largo del tiempo. 

Si usted hace hoy planes de inversión para su futuro, es muy probable que sus planes de inversión produzcan mejores resultados o sucedan en menos tiempo de lo que usted puede predecir, ya que a lo largo de los años, usted los afinará con la acumulación de conocimiento que obtuvo en las inversiones, cuanto más tienes más ganas. Esto es motivo suficiente para que usted se preocupe en correr detrás de su objetivo aún siendo joven. Y cuanto más aplace  los planes de invertir su dinero, menores serán los resultados. También es necesario tener en cuenta que hacer grandes ahorros pero guardándolos de manera ineficiente es cómo caminar sobre el hielo.

Invertir es multiplicar

Una de las primeras etapas a vencer al inicio de las inversiones es descubrir lo que no es una inversión. La vivienda, por ejemplo, no es una inversión, sino un bien de consumo. El dinero consumido en una vivienda no tiene el  propósito de multiplicarse; por el contrario, aunque la vivienda venga a perder valor con el tiempo, eso poco nos preocupa, si en ella estamos viviendo con confort, seguridad y felicidad. Además, usted no podrá disponer del dinero que vale su casa frente a otra oportunidad de negocio - en otras palabras, el contar con una casa propia no le proporciona buena liquidez. Por no planear su enriquecimiento, muchos padres acaban recostando su dinero en una montaña de propiedades, deshaciéndose de parte de ellas al final de sus vidas para pagar las cuentas en su vejez. Los hijos, que no aprendieron a construir riqueza de manera planificada o no conversaron con sus padres sobre eso, no quieren repetir el error de ellos, les representa mucho trabajo y poco disfrute, lo que les lleva a dilapidar el patrimonio familiar durante su vida. El mal hábito del gasto va a resultar en una vejez llena de deudas, sobrando para los nietos (tercera generación) la dificultad de apropiarse de los errores de sus padres. Piense en ello cuando desee comprar un inmueble como forma de inversión.

Invertir en un negocio propio

La afirmación que abre este tópico puede estar correcta o completamente equivocada, dependiendo de la visión que el nuevo emprendedor tiene de su propio negocio. Debe imaginar que emprender hace que juegue dinero de su negocio y que "mamar" de los beneficios de la empresa le hará enriquecer, es solo una ilusión. Esta idea generalmente parte de la observación de emprendedores exitosos, que aparentemente tocan su negocio con facilidad, haciéndolo crecer a pasos gigantescos. Desafortunadamente, muchos negocios nacen fracasados por partir de esa ilusión. Cuando alguien monta un negocio, en cualquier rama, normalmente se hace un esfuerzo inmenso en los primeros meses o años de ese negocio, para que este crezca y se destaque de los demás. Quien lo ve como una inversión percibe que no se deben sacar ganancias o dividendos de una pequeña empresa en los primeros meses, pues ese pequeño negocio necesita contar con toda la capacidad de reinversión posible.

Obstáculos al inversor principiante

Inicialmente, invertir parece una tarea muy difícil. Y lo es. Pues hablamos de poner a prueba nuestro dinero, tan duramente conquistado. Y como nuestra sociedad vive en torno al dinero, hay muchos que quieren conquistarlo por medio de trampas usadas también en el medio de las inversiones. Esto hace que haya diversos tributos y regulaciones complicadas. Las numerosas regulaciones son un obstáculo para quien quiere invertir, ya que para entender mejor cómo funciona dicho mercado, es necesario realizar un estudio a profundidad para no perder dinero en vano.

"Su" gerente

Desconfíe seriamente del gerente que le ofrece innumerables ventajas en inversiones cuando usted llega al banco. Hay innumerables motivos para que usted no de juego a muchas cosas que oye,  el principal de ellos es que en diversas situaciones, el interés de quien le proporciona la información difiere de sus intereses, principalmente si la orientación no parte de un especialista por el cual usted paga una tarifa por un servicio prestado.

Además, mucha información que corre se origina en rumores o se distorsiona a medida que pasa por delante, como en un "teléfono inalámbrico". Siempre debe preguntar, investigar y estudiar las orientaciones recibidas por parte de su gerente de cuenta, preferentemente haciendo comparaciones entre las soluciones ofrecidas por una institución diferente de aquella en que usted tiene una cuenta. Sí continúa con dudas sobre algún servicio que está contratando, pida que el gerente le explique con detalle el servicio a ser prestado y el precio que usted pagará por ello. Sin duda, tendrá interés en ayudarle, ya que quiere mantenerlo como cliente.

El falso especialista

Nunca confíe ni cuente exclusivamente con la recomendación de compra o venta de un corredor de bolsa, a menos que usted ya tenga experiencia en la relación con él o  que usted esté negociando una operación de gran valor - en los corredores de valores, hay límites para la alzada de decisión de los principiantes. Siempre verifique una recomendación o sugerencia con otra fuente, y jamás cierre un negocio si tiene dudas en cuanto a las orientaciones recibidas. Fingir que entendió es una actitud que conduce a pérdidas, y no a ganancias. Respete el tiempo del profesional, que es escaso. Haga siempre su "lección de casa", buscando aprovechar todas las herramientas e informaciones disponibles por la correduría antes de aclarar dudas con el especialista.

Máfias

Cerbasi puntualiza las subastas como un gran mercado del que se desconfía de que exista algún tipo de mafia, usada para engañar a muchos desinformados. Cuanto más lea sobre el tema, pida orientación, frecuente eventos a los que otros inversores suelen acudir  presentándose a los especialistas que organizan su respectivo mercado (corredores, subastadores y afines), realizando esto será reconocido y bien recibido en el grupo. Con el tiempo, usted percibirá que no hay una mafia, sino maneras más apropiadas y eficientes de negociar en esos mercados. Cuando sepa negociar de la misma manera que la mayoría negocia, usted no recordará que un día imaginó una mafia en el mercado que eligió para multiplicar su riqueza.

Consultor financiero

Siempre que pueda preste máxima atención al currículo del profesional contratado de acuerdo a su experiencia trabajando en el área. La actividad de consultor financiero posee una certificación reconocida mundialmente, que en Brasil recibe la misma denominación que en los Estados Unidos: CFP, o Certified Financial Planner (Planificador Financiero Certificado). Profesionales con esta certificación poseen conocimientos considerados adecuados para orientarlo en cuanto a inversiones, seguros, planes a largo plazo, crédito y consumo.

Economista con bola de cristal

Poco importando sus creencias y religión, es universalmente válido el dicho que dice que "el futuro a Dios pertenece". Por eso, estimaciones futuras de índices, inflación y crecimiento del PIB son especulaciones y no análisis económicos, y por eso, deben tener influencia limitada en las decisiones que tomamos. Al encontrarse con una constatación económica sorprendente, compre un periódico de economía y finanzas y busque las opiniones de otros economistas sobre el mismo tema. Cuando se trata del futuro, la mejor información será el consenso de diversos especialistas.

Análisis fundamentalista

No creo que usted pueda sacar sus propias conclusiones de una demostración financiera de empresa, a menos que invierta años de su tiempo en estudios. No confíe también en un solo análisis si su objetivo es a largo plazo; busque otros análisis y confirme su decisión sobre la base de más de una recomendación. Prefiera los análisis hechos por grandes instituciones, que, además de invertir más en investigación, tienen mejores condiciones para acceder a las mejores fuentes del mercado. En fin, huya de los análisis del tipo fundamentalista, que crean escenarios sin un mínimo de base de referencia.

El mercado

Infórmese, participe, estudie sobre ese monstruo invisible. El comportamiento del mercado no es más que el comportamiento de una mayoría entre los inversores, que son aquellos que conocen a los que los rodean. No dejes de exponer tus ideas y opiniones, pues cuanto más compartes ideas, obtienes más opiniones favorables o contrarias a tu intención de invertir y por conclusión más consistentes serán tus elecciones. La terminología que impresiona es la misma que confunde. Desarrolla conocimientos sobre donde quieres formar parte.

Vicios de comportamiento

El exceso de confianza es el principal vicio de conducta de quien entra en el mundo de las inversiones.

Creer ciegamente en una intuición boba o en un análisis superficial es lo que lleva a buena parte de los inversores a perder mucho dinero innecesariamente.

Lo que no debes hacer

Si desea prosperar en las inversiones, evite las siguientes actitudes: tener una única fuente de ingresos, (la inversión se convierte en la última prioridad); esperar que le sobre dinero para invertir; contar con muchas instituciones para gestionar su riqueza; contar con una única institución para gestionar su riqueza; desear conseguir ser grande; ahorrar, en lugar de invertir; tener una sola inversión; evadir impuestos; contribuir innecesariamente al INSS; mantener el FGTS intocable; no aprovechar las ventajas de un PGBL; hiperactividad o giro excesivo en las inversiones; parálisis en las inversiones; apalancamiento con posibilidad de pérdida.

El arte de invertir

¿Cuáles son las principales cualidades para un buen inversor? Esas son: perseverancia; tener objetivos claramente definidos; tener planeación de corto, mediano y largo plazo; hacer uso inteligente del tiempo; tener organización y disciplina; tener selectividad con diversificación; reequilibrio; siempre contar con un plan B; adquirir inteligencia tributaria y firmar buenas alianzas.

La pregunta de un millón de dólares

¿Quién no quisiera saber cuál es la mejor inversión para su dinero? No se trata de dónde invertir, sino de cómo invertir. Y también de que mitos huir, como estos:

Mito 1: Brasil es un lugar donde se gana dinero fácilmente;

Mito 2: Brasil es un lugar difícil para ganar dinero;

Mito 3: Las inversiones de riesgo son buenas hasta que aparezca una crisis;

Mito 4: El riesgo debe ser evitado o minimizado;

Mito 5: Su perfil no se combina con ciertas inversiones;

Mito 6: Hay que tener tiempo para invertir bien;

Mito 7: Soy un inversionista bien informado.

Siempre es hora de aprender, y ninguna información es demasiada. Además, no hay dinero fácil o imposible en ninguna parte del mundo. Basta estudiar y aplicar las mejores formas para cada caso.

No le faltan alternativas

Las instituciones autorizadas a negociar la intermediación de productos y servicios financieros suelen ser vistas, equivocadamente, como impedimentos para nuestro enriquecimiento. Es común la asociación del apretón presupuestario al cobro de tarifas bancarias, o del bajo rendimiento de nuestras inversiones gracias a los impuestos retenidos. Es también común la percepción de que nuestras inversiones están mal asignadas en razón de la falta de voluntad o de conocimiento de nuestro gerente de cuenta bancaria. Las instituciones financieras y reguladoras de mercado deben ser vistas con un papel diferente, mucho más cercano a nuestros intereses de lo que percibe la mayoría de las personas. El entendimiento de la función de esas instituciones en el complejo juego del sistema capitalista es esencial para que su papel gane importancia en ese juego. Tan importante es la elección de la inversión como la elección de quién le ayudará a acceder a ella.

Estrategias inteligentes en renta fija

El nombre renta fija tiende a crear la ilusión de que el rendimiento que podemos obtener con ella es completamente predecible o conocido. Pero no es ni uno, ni otro. Estas conclusiones son sólo parcialmente verdaderas. Una vez que ha decidido a invertir en renta fija, usted tiene una importante elección que hacer: si su dinero será remunerado de acuerdo a la tasa prefijada o post-fijada. En la tarifa prefijada, al contratar la inversión, usted ya sabe por adelantado qué tasa recibirá por el plazo que deje su dinero invertido. En la tasa post-fijada, la remuneración que se le propone está vinculada al desempeño de algún índice que puede variar a lo largo del tiempo. Tal tasa puede ser sobre la base de la inflación o la tasa Selic, por ejemplo. 

Si usted elige la renta fija en razón de la seguridad, su elección debe ser la post-fijada. Es la alternativa que protegerá principalmente en las crisis y que rendirá de manera previsible en los períodos de calma. La renta fija prefijada es para inversores que cuentan con un buen análisis económico para hacer sus elecciones, pues, en determinados períodos, como se explicará en el ítem sobre títulos públicos, la renta fija prefijada puede resultar en una remuneración negativa (pérdida).

Recomendaciones básicas

El impuesto es el diferencial que le hará elegir la mejor inversión en renta fija, ya que pueden variar de acuerdo con el producto ofrecido. Acércate bien a ellos. Cuidado con falsos ahorros ofrecidos por los bancos, como los títulos de capitalización. Ellos no rinden nada y su dinero no está guardado, apenas vuelve con poco o ningún rendimiento. Las buenas opciones a ser estudiadas en renta fija son el tesoro directo, LCI, Oro, CDB. Cada uno de acuerdo con la necesidad del nuevo inversor.

Estrategias inteligentes con acciones

A diferencia de lo que ocurre en las inversiones de renta fija, en la que el beneficio es pactado entre tomadores y aplicadores durante un plazo conocido, en las inversiones en renta variable el beneficio es determinado por la diferencia entre el precio de venta, más los beneficios (dividendos, en el caso de las acciones, o alquileres, en el caso de inmuebles), y el precio de compra. El nombre de renta variable viene justamente de la incertidumbre en relación a las ganancias futuras, derivadas de la incertidumbre o del riesgo con relación al futuro de ese tipo de inversión. La fórmula simple para entender cómo funcionan las acciones es: Ganancia = Precio de Venta + Beneficios - Precio de Compra.

Estudiar antes

No camine en la oscuridad. En primer lugar, debes entender a dónde va su dinero, y luego inviertir. Si usted no tiene ningún conocimiento sobre acciones y bolsa de valores, el mejor lugar para entender más es en la propia BM & FBOVESPA, que, en un enlace específico de su sitio explica todos los caminos entre compra y venta de acciones. Las Compañías Corredores de Valores y Valores (CCTVMs) o, simplemente, corredores de valores, son las empresas autorizadas a negociar en las bolsas de valores y de mercancías y futuros, y por medio de ellas los inversores pueden comprar y vender títulos negociados en las bolsas.

Home broker

Hasta el final del siglo pasado, las operaciones en la bolsa se realizaban mediante la transmisión de órdenes de compra y venta de los clientes ya sea por teléfono o por e-mail. Los corredores recibían las órdenes de los clientes, las procesaban y los operadores las transmitían a la bolsa. Con la popularización de Internet, la mayoría de las corredoras se adhirieron al sistema de homebroker, pasando a operar ligadas directamente al sistema electrónico de la BM & FBOVESPA, el llamado MegaBolsa. Con eso, los inversores pasaron a poder colocar sus órdenes de negocio directamente en el sistema, a distancia, entrando en la cola de compras y ventas del papel que desean negociar. Basta, para ello, tener acceso a Internet y estar debidamente registrado para operar junto a una correduría.

Todo el proceso de utilización del homebroker suele ser enseñado en mini cursos en línea a través de los sitios de las propias corredoras. El surgimiento del sistema electrónico no sólo simplificó esto sino que también hizo más eficientes las elecciones de los inversores, pues la operación puede ser realizada en el instante en que el inversor detecta oportunidades. Además, el acceso a los mercados se ha vuelto más eficiente, pues la adopción del homebroker permite también que el horario de negociaciones se extienda, pudiendo hasta llegar a ser ininterrumpido en el futuro.

Estrategias inteligentes con fondos de inversión

Los fondos son un conveniente servicio de selección de activos y gestión de una cartera de inversiones según criterios definidos previamente en su reglamento. Son un buen negocio para quien tiene disciplina para invertir, pero no tiene tiempo o conocimientos para seleccionar y aprender sobre inversiones. Funcionan como una especie de condominio, en la que los propietarios -los llamados accionistas-  adquieren cuotas de este condominio y confían al gestor las decisiones sobre qué comprar, cuándo comprar y cuándo vender.

Estrategias inteligentes con previsión privada

En la práctica, al contratar un Plan de Previsión, usted está comprando un servicio que seleccionará inversiones aleatorias para usted, conducirá una estrategia para esas inversiones, determinará la disciplina necesaria para el mantenimiento del plan y le permitirá pagar menos impuestos, si hace una buena elección. También con una buena elección, usted podrá cosechar a largo plazo resultados inalcanzables a través de fondos con estrategias de inversión similares. A continuación mostramos esto con cálculos.

PGBL

El Plan Generador de Beneficios Libres (PGBL) es el plan que ofrece al ahorrador el beneficio de abatir o restituir, en la Declaración de Impuesto a la Renta del año siguiente al que aplica, los impuestos pagados sobre la renta que se ha ahorrado. Este beneficio se limita al 12% del ingreso anual imponible del ahorrador, y sólo puede ser obtenido por quien contribuye regularmente a la previsión pública (INSS) y declara su Impuesto de Renta por el modelo completo de declaración - aquel que permite detallar los gastos deducibles y abaten la renta anual para fines de cálculo del impuesto.

VGBL

En el caso de que se produzca un cambio en la calidad del producto, se debe tener en cuenta que, es el Plan de Previsión adecuado para quien no paga IR como persona física (profesionales liberales y empresarios, por ejemplo), o para invertir los recursos que sobrepasen el 12% del ingreso anual. En el futuro, al rescatar sus inversiones, el Impuesto de Renta a pagar dependerá del régimen tributario escogido por el ahorrador en la contratación del plan y será sólo sobre el beneficio obtenido con la inversión, y no sobre el total rescatado, como sucede en el PGBL. Al confrontar un VGBL con fondos de renta fija y multimercados tradicionales, la aparente desventaja impuesta por el coste de carga debe compararse con la significativa desventaja de las adquisiciones impuestas a estos productos.

Regímenes fiscales

Las dos posibles opciones en cuanto al pago del Impuesto de Renta en los planes de previsión privada son:

1. Régimen de Tributación Regresiva

Se caracteriza por beneficiar a quien mantiene su plan a largo plazo, pues proporciona alícuotas de Impuesto de Renta decrecientes, de acuerdo con el plazo en que los recursos permanezcan invertidos antes de ser.

2. Régimen de Tributación progresiva

Al optar por este régimen, los recursos aplicados se acumulan sin retención de impuestos - como en el Regresivo - y, al rescatar, la alícuota incidente sobre los beneficios, en el caso del VGBL, o sobre el total rescatado, en el caso del PGBL, seguirá la tabla progresiva vigente de Impuesto de Renta de la Receta Federal.

Estrategias inteligentes con inmuebles

Esta es la modalidad de inversión más popular y global en Brasil, la inversión en inmuebles. Hay quien compra bienes inmuebles como casas, terrenos y edificios contando con su valorización a lo largo del tiempo, y hay quien compra un apartamento o sala comercial con el objetivo de obtener una renta mensual de alquiler. No todo el inmueble es una buena inversión. 

Hay edificios que se construyen en barrios ya maduros, en las grandes ciudades, con innumerables servicios disponibles en las cercanías y poco espacio para nuevas construcciones cercanas. Las viviendas de este tipo cuestan caro, pero tienden a valorarse menos que otras alternativas. Para quienes prefieren el alquiler, dependiendo de las características del inmueble, las ganancias con el alquiler se sitúan entre el 0,50% y el 1,20% del valor del inmueble al mes, antes de descontar el Impuesto de Renta. Las viviendas residenciales son menos rentables que las comerciales. Hay riesgos en cuanto a la ubicación y la baja liquidez de la zona. ¡Mantente atento!

Estrategias inteligentes con compras y ventas

Si invertir es comprar barato y vender caro, cualquier persona que decida acumular resultados obtenidos con la compra y venta de cualquier cosa es, en esencia, un inversor. Esta idea es verdadera en cualquier nivel de negociación. De la popular idea de "hacer rollo" a la complejidad de administrar un comercio, lo que diferencia a un esclavo de su propio trabajo de un verdadero inversor es la disciplina para acumular.

Comprar barato y vender caro

Es la esencia del buen negociador, que siempre busca maximizar los extremos: comprar lo más barato posible y vender lo más caro posible. Esto requiere de estudios y mucha práctica para mejorar las técnicas de negociación. Busque siempre y esté atento a las tendencias y comportamiento del mercado, siempre dinámico.

Estrategias inteligentes para una vida equilibrada

Cuanto menos su vida personal sea influenciada por su gran y justificable voluntad de enriquecerse, mejor. Por eso, cuanto más simple sea su rutina de inversiones, más rentable será su vida personal. En ese caso, el término rentable no se refiere al dinero o cualquier moneda que pueda ser cambiada. Pero si a una vida rentable, de paz y tranquilidad.

Notas Finales

Como de costumbre, Gustavo Cerbasi da una clase para los seglares sobre cómo administrar mejor su dinero y huir de los lugares comunes, esos que sostienen a la mediocridad a la hora de administrar nuestras finanzas. Este breve repaso sobre cómo son y de qué forma podemos servirnos de las inversiones más comunes disponibles para el público en general es fundamental para quien desea aventurarse en el ramo. Es a la vez una guía - una biblia- fundamental para quien quiere enriquecerse e ir más allá de solo ahorrar para tener mayor comodidad. Para ello, necesitamos de mucho estudio y acompañamiento de todo lo que se refiere al tema, esas son actitudes esenciales, como esa lectura.

Consejo de 12min

Mucha gente cree que la riqueza está asociada a un gran salario, pero el libro: "Padre Rico, Padre Pobre" desmiente este mito. Buscalo ahora en nuestra aplicación (: